De financiën op een rij

De opbrengsten bedroegen € 4.638 miljoen in 2012 ten opzichte van € 3.628 miljoen in 2011.

Reizigersvervoer

De opbrengsten van het segment reizigersvervoer zijn toegenomen met € 892 miljoen tot € 3.877 miljoen.

Voor het Nederlandse hoofdrailnet bedragen de opbrengsten € 1.942 miljoen. In 2011 was dit € 1.915 miljoen. De stijging op het hoofdrailnet is beperkt en is vooral het gevolg van hogere opbrengsten uit verkopen van enkele reizen en retouren en de studentenkaart.
De opbrengsten van het buitenlandse en internationale (grensoverschrijdende) vervoer door NS Hispeed bedragen in 2012 evenals in 2011 circa € 190 miljoen.

De opbrengsten van het reizigersvervoer in het buitenland dat door Abellio wordt verzorgd, zijn in 2012 met € 761 miljoen gestegen tot € 1.384 miljoen. Dit komt vooral door de start van de Greater Anglia concessie.

Knooppuntontwikkeling en -exploitatie

De opbrengsten van het segment knooppuntontwikkeling en -exploitatie zijn met € 125 miljoen toegenomen tot € 809 miljoen. Deze stijging is vooral het gevolg van de verkoop van het Stadskantoor Utrecht aan de gemeente Utrecht.

Overige activiteiten

De overige activiteiten omvatten naast concernleiding en concernstaven tevens ondersteunende bedrijfsonderdelen.

De bedrijfslasten van NS zijn gestegen van € 3.356 miljoen in 2011 naar € 4.283 miljoen in 2012, vooral door de start van de Greater Anglia concessie. In 2012 is daarnaast per saldo € 182 miljoen onttrokken aan eerder gevormde voorzieningen voor de exploitatie van HSL-Zuid. In 2011 werd er per saldo € 12 miljoen gedoteerd.

De lonen en sociale lasten zijn met 21 procent gestegen van € 1.146 miljoen in 2011 naar € 1.386 miljoen in 2012. Dit wordt voor een belangrijk deel veroorzaakt door de start van de Greater Anglia concessie. In 2012 is voor medewerkers die vallen onder de NS CAO en andere CAO’s € 40 miljoen pensioenpremie betaald. In 2011 was dit
€ 34 miljoen. Voor medewerkers vallend onder de NS CAO geldt dat de afgedragen pensioenpremie voor tweederde deel voor rekening van de onderneming en voor eenderde deel voor rekening van de medewerkers komt.
Het gemiddelde personeelsbestand over het gehele jaar nam toe met 4.656 fte van 23.369 in 2011 naar 28.025 fte in 2012. Ook hier is de toename voor het grootste deel het gevolg van de start van de Greater Anglia concessie. Verder nam het personeelsbestand toe bij het reizigersvervoer in Nederland.

De afschrijvingskosten en de kosten voor het gebruik van grond- en hulpstoffen, voorraden en energie, alsmede de kosten van uitbesteed werk en enkele andere externe kosten zijn eveneens gestegen ten opzichte van 2011. Dit komt vooral door de start van de Greater Anglia concessie en door de bouw van het Stadskantoor Utrecht.

De gebruiksvergoeding voor de railinfrastructuur (infraheffing) is in totaliteit met € 164 miljoen gestegen naar € 551 miljoen (2011: € 387 miljoen). De gebruiksvergoeding voor de Nederlandse railinfrastructuur is gestegen van € 283 miljoen naar € 314 miljoen, vooral door stijging van de gebruiksvergoeding voor de hoge snelheidslijn. De gebruiksvergoeding in Engeland bedroeg in 2012 € 217 miljoen (2011: € 84 miljoen). De stijging is veroorzaakt door de start van de Greater Anglia concessie. De gebruiksvergoeding voor de Duitse railinfrastructuur bedroeg € 20 miljoen (2011: € 20 miljoen).

Tot de overige bedrijfslasten vallen onder meer verzekeringen, kosten voor huisvesting en inventaris, honoraria accountant, publiciteitskosten, huur- en leasekosten, bedrijfsmiddelen en dotaties aan voorzieningen.

Netto financieringsresultaat

Het netto financieringsresultaat is een last van € 25 miljoen (2011: € 12 miljoen).

Winstbelasting

De effectieve belastingdruk over het resultaat voor vennootschapsbelasting bedraagt 20,3 procent ten opzichte van 19,2 procent in 2011. Over 2012 is er € 67 miljoen vennootschapsbelasting verschuldigd (2011: € 50 miljoen). De vennootschapsbelasting is berekend op basis van de geldende belastingtarieven, rekening houdend met fiscale bepalingen. De fiscale bepalingen omvatten onder andere de deelnemingsvrijstelling, verliescompensatie en de bijtelling voor beperkt aftrekbare kosten.

Winst over de verslagperiode

Het bovenstaande heeft ertoe geleid dat de winst over de verslagperiode met € 53 miljoen is gestegen van € 211 miljoen in 2011 naar € 264 miljoen in 2012.

Winstbestemming

Voorgesteld wordt van de winst over de verslagperiode van € 264 miljoen een bedrag van € 92 miljoen – 35 procent van de winst over de verslagperiode - als dividend uit te keren en het resterende bedrag van € 172 miljoen aan de reserves toe te voegen.

Investeringen

De investeringen in im- en materiele vaste activa bedragen in 2012 € 508 miljoen tegen € 460 miljoen in 2011. Deze investeringen zijn vooral gedaan in rollend materieel. Voor de verdere vernieuwing van het treinenpark zijn er betalingen gedaan voor dubbeldekkers, Sprinters en hogesnelheidstreinen. Daarnaast is verder geïnvesteerd in de modernisering van het Intercitymaterieel. NS Stations heeft geïnvesteerd in vastgoedprojecten in onder meer Rotterdam, Breda, Utrecht en Amsterdam en in de (internationale) formules van het retailbedrijf. Bovendien zijn er investeringen gedaan door NedTrain in werkplaatsen en systemen.

De netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedraagt € 901 miljoen (2011: € 914 miljoen). De investeringsactiviteiten in vaste activa hebben een netto kasuitstroom gevergd van € 478 miljoen (2011: € 450 miljoen). De overheveling van deposito’s naar geldmiddelen bedraagt in 2012 € 130 miljoen (2011: € - 153 miljoen). Deze overheveling wordt geclassificeerd onder de kasstroom uit investeringsactiviteiten mede waardoor in 2012 de kasstroom uit investeringsactiviteiten totaal € 367 miljoen bedroeg (2011: € 540 miljoen).

Het uitbetaalde dividend van € 74 miljoen (2011: € 52 miljoen) is opgenomen als kasuitstroom uit financieringsactiviteiten. Bovenstaande resulteert in een positieve kasstroom van € 413 miljoen (2011: € 146 miljoen). Het werkkapitaal is afgenomen met € 396 miljoen (2011: € 182 miljoen afname).

Het eigen vermogen bedraagt aan het einde van het verslagjaar € 3.162 miljoen (2011: € 2.977 miljoen). In 2012 is dividend over het nettoresultaat van 2011 € 74 miljoen aan de overheid als aandeelhouder uitgekeerd. De winst over de verslagperiode van € 264 miljoen is inclusief het hierover uit te keren dividend bij het eigen vermogen opgenomen. De solvabiliteit is 51 procent en daarmee iets verbeterd ten opzichte van vorig jaar (2011: 49 procent). 

Gezien de onzekere economische situatie verwachten wij volgend jaar een zeer beperkte reizigersgroei. Gunning van de hoofdrailnetconcessie en de integratie van HSA in het hoofdrailnet geeft NS een basis om te blijven investeren in medewerkers en verdere modernisering van treinen, bussen en stations. Een goede, stabiele en snelle verbinding met België en het implementeren van de verbeteragenda met ProRail zijn topprioriteiten voor de reiziger en NS.

Wij verwachten dat onze activiteiten in het buitenland zich verder positief zullen ontwikkelen. Om ook in de toekomst nieuwe investeringen mogelijk te maken, is verbetering van het bedrijfsresultaat noodzakelijk. NS blijft daarom ook op de operationele kosten letten. Op de lange termijn verwachten wij dat bij economisch herstel de vraag naar onze dienstverlening zal toenemen. Dit zal zich vertalen in verbetering van het rendement.